Crna Gora, kao zemlja kandidat za članstvo u Europsku uniju, obavezna je danom pristupanja EU započeti primjenu Direktive Solventnost II, koja predstavlja sveobuhvatan i na rizicima zasnovan regulatorni okvir za sektor osiguranja.
Imajući u vidu kompleksnost zahtjeva novog regulatornog okvira osiguranje i potrebu za značajnim prilagođavanjem sektora osiguranja, Agencija za nadzor osiguranja započela je niz aktivnosti kako bi crnogorski sektor osiguranja bio u potpunosti spreman za punu primjenu svih zahtjeva Solventnosti II. Nakon prvog stres testa provedenog 2020. godine, Agencija je u 2024. godini realizovirala drugi stres test crnogorskog sektora osiguranja, zasnovan na metodološkim standardima Europskog nadzornog tijela za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje (EIOPA).
Svrha i metodologija drugog stres testa
Stres test je vrlo važan alat koji Agencija koristi u kontinuiranom procjenjivanju financijske otpornosti sektora osiguranja i razvijanju sveukupne kulture upravljanja rizicima u osiguravajućim društvima na kojima počiva Solventnost II.
Referentni datum drugog stres testa bio je 31. 12. 2023. godine. Od devet osiguravajućih društava koja posluju na crnogorskom tržištu, osam je sudjelovalo u ovom procesu, čime su pokazala visok nivo svijesti o važnosti pravovremene i adekvatne pripreme za zahtjeve nove regulative.
Ciljevi provedenog stres testa bili su:
- Procjena otpornosti sektora osiguranja na nepovoljne tržišne scenarije,
- Podizanje svijesti uprava osiguravajućih društava o ključnim tržišnim rizicima koji mogu negativno uticati na njihovu solventnost,
- Analiza kvaliteta osiguravajućih i investicijskih portfelja, kao i kapitalnih pozicija osiguravatelja na individualnom i sektorskom nivou.
Tehnička primjena stres testa zasnovana je na pretpostavci da je Crna Gora država članica EU, pri čemu su osiguravači stresirali zahtijevani solventni kapital (SCR – Solvency Capital Requirement). Ključni pokretači rizika korišteni u testiranju uključivali su:
• Swap stope – šok na više relevantne vremenske strukture bezrizičnih kamatnih stopa za euro.
• Prinos crnogorskih državnih obveznica – povećanje prinosa na obveznice države Crne Gore.
• Inflacija – uticaj inflatornih šokova na troškove šteta kod društava za neživotno osiguranje.
Agencija se, zbog specifičnosti domaćeg tržišta osiguranja i niske penetracije osiguranja, odlučila da ne uključi određene rizike poput povećanih isteka osiguranja, koji su dio standardnih EIOPA-inovih stres testova. Osiguravajuća društva revalorizovala su imovinu i obaveze korišćenjem zadatih vremenskih struktura bezrizičnih kamatnih stopa za euro, uz opciju prilagođavanja za volatilnost (Volatility Adjustment - VA).
Naredni koraci i aktivnosti
Agencija za nadzor osiguranje planira sprovesti naredni stres test sektora osiguranja u 2027. godini. Agencija će nastaviti s aktivnostima na razvoju edukacije i pružanja podrške sektoru osiguranja kako bi se osigurala potpuna spremnost sektora za prelazak na primjenu zahtjevne EU regulative osiguranja, čime će se dodatno unaprijediti zaštita osiguranika kroz financijsku stabilnost sektora osiguranja.
Rezultati testa dostupni su
OVDJE.