Izvješće naglašava da su sve lošiji gospodarski izgledi, visoka inflacija i rastuće cijene energije povećali ranjivost u financijskim sektorima. ESA-e savjetuju nacionalna nadzorna tijela, financijske institucije i sudionike na tržištu da se pripreme za izazove koji dolaze.
Post pandemijski gospodarski oporavak u Europi oslabio je zbog ruske invazije na Ukrajinu. Ruski rat protiv Ukrajine i poremećaji u trgovini uzrokovali su brzo pogoršanje ekonomskih izgleda, koje doprinosi već postojećim inflatornim pritiscima snažnim povećanjem cijena energije i robe, pogoršava neravnoteže u ponudi i potražnji i slabi kupovnu moć kućanstava. Porastao je i rizik od stalne inflacije i stagflacije.
Ti čimbenici, zajedno s pogoršanim gospodarskim izgledima, značajno su utjecali na rizično okruženje financijskog sektora. Promjenjivost financijskog tržišta povećala se posvuda s obzirom na visoke neizvjesnosti. Nakon dugog razdoblja niskih kamatnih stopa, središnje banke zaoštravaju monetarnu politiku. Kombinacija viših troškova financiranja i nižeg gospodarskog učinka može izvršiti pritisak na refinanciranje duga vlade, poduzeća i kućanstava, a istovremeno negativno utjecati na kreditnu kvalitetu portfelja kredita financijskih institucija. Smanjenje stvarnih prinosa kroz veću inflaciju moglo bi dovesti ulagače do većeg preuzimanja rizika u vrijeme kada porasti stopa pokreću dalekosežno rebalansiranje portfelja.
Financijske institucije također se suočavaju s povećanim operativnim izazovima povezanim s povećanim kibernetičkim rizicima i provedbom sankcija protiv Rusije. Financijski sustav dosad je bio otporan unatoč sve većoj političkoj i gospodarskoj neizvjesnosti.
U svjetlu navedenih rizika i ranjivosti, Zajednički odbor ESA-a savjetuje nacionalnim nadležnim tijelima, financijskim institucijama i tržišnim sudionicima da poduzmu sljedeće političke mjere:
- Financijske institucije i nadzorna tijela trebaju i dalje biti spremni na pogoršanje kvalitete imovine u financijskom sektoru i pratiti kretanja, uključujući imovinu koja je imala koristi od privremenih mjera povezanih s pandemijom i onu koja je posebno osjetljiva na pogoršanje gospodarskog okruženja, kao i na inflaciju zbog visokih cijena energije i roba
- Utjecaj daljnjih povećanja kamatnih stopa i potencijalnih iznenadnih povećanja premija rizika na financijske institucije i tržišne sudionike općenito treba pažljivo pratiti
- Financijske institucije i nadzorna tijela trebaju pomno pratiti utjecaj inflacijskih rizika
- Supervizori bi trebali nastaviti pratiti rizike za male ulagače, posebno u pogledu proizvoda kod kojih potrošači možda nisu u potpunosti svjesni opsega uključenih rizika, kao što je kripto-imovina
- Financijske institucije i supervizori trebali bi nastaviti pažljivo upravljati ekološkim rizicima i kibernetičkim rizicima kako bi se bavili prijetnjama informacijskoj sigurnosti i kontinuitetu poslovanja.